샘앤북스 고급 재무관리연습 1.2 세트 전2권 제14판 이영우

『1권』

01장 현금흐름과 자본예산 · 21

[기본 1-1] 재무적 현금흐름 41
[기본 1-2] 화폐의 시간가치응용과 재무관리 목표 46
[기본 1-3] 화폐의 시간가치를 이용한 연금계산 49
[기본 1-4] 확실성하의 자본예산 51
[기본 1-5] 현금흐름 측정 53
[기본 1-6] 영업현금흐름과 NPV 55
[기본 1-7] 현금흐름 추정과 재무적 손익분기점 57
[기본 1-8] 재무손익분기점 59
[기본 1-9] 수익률과 실효이자율 61
[기본 1-10] 투자안의 경제성 분석방법 비교 64
[기본 1-11] 투자안의 경제성 분석 69
[기본 1-12] 복수의 IRR과 진정한 IRR 72
[기본 1-13] AEV와 응용 74
[기본 1-14] 반복투자의 경우 투자안선택 77
[기본 1-15] 최적투자시점의 결정 79
[기본 1-16] 반복투자와 교체시기결정 81
[기본 1-17] 명목현금흐름과 실질현금흐름 83
[기본 1-18] 비중립적 인플레이션하의 자본예산 85
[기본 1-19] 실질치로 계산한 자본예산 87
[기본 1-20] 인플레이션하의 자본예산(Ⅰ) 89
[기본 1-21] 인플레이션하의 자본예산(Ⅱ) 91
[기본 1-22] 투자안의 현금흐름 측정과 인플레이션을 고려한 타당성평가 93
[기본 1-23] 피셔의 분리가설(그림 분석) 96
[기본 1-24] 확실성하의 순현재가치 98
[기본 1-25] 소비투자결정(수식 분석) 101
[기본 1-26] 피셔의 소비투자의사결정 104
[기본 1-27] 이자율과 피셔의 분리정리 107
[심화 1-1] 현금흐름추정과 자본예산 111
[심화 1-2] 법인세하의 연간균등비용 113
[심화 1-3] 반복투자와 자본예산 115
[심화 1-4] 기회비용을 고려한 투자안의 평가 119
[심화 1-5] 확실성등가법을 이용한 투자안의 선택방법 122
[심화 1-6] 확실성등가법과 자본예산 125
[심화 1-7] 다기간 자본제약 129
[심화 1-8] 성장이 있는 경우 비중립적 인플레이션하의 자본예산 131
[심화 1-9] 반복투자와 인플레이션하의 자본예산 134
[심화 1-10] 인플레이션하의 연간균등비용 137
[심화 1-11] 균형시장이자율과 투자소비결정 139
[심화 1-12] 생산기회가 있는 경우 이자율계산 142

02장 위험과 포트폴리오 이론 · 145

[기본 2-1] 위험프리미엄과 겜블의 비용 159
[기본 2-2] 기대효용과 전망이론 162
[기본 2-3] 자본예산과 지배원리 173
[기본 2-4] 포트폴리오 효과 175
[기본 2-5] 최소분산포트폴리오 178
[기본 2-6] 최소분산포트폴리오와 최적포트폴리오 181
[기본 2-7] 공매가 불가능한 경우의 포트폴리오 184
[기본 2-8] 시장포트폴리오 구성과 주식베타 187
[기본 2-9] 포트폴리오 구성주식수와 위험 190
[기본 2-10] 시장모형과 포트폴리오 이론 193
[기본 2-11] 시장모형 196
[기본 2-12] 마코위츠모형과 시장모형의 포트폴리오 분산 199
[기본 2-13] 시장모형과 초과수익률을 이용한 회귀분석 202
[기본 2-14] 포트폴리오와 베타 206
[기본 2-15] 시장모형과 분산투자효과 210
[기본 2-16] 시장모형과 β(베타) 213
[기본 2-17] 지배원리와 포트폴리오 선택 216
[심화 2-1] 기대효용이론 응용 219
[심화 2-2] 기대효용이론과 위험회피도(度) 222
[심화 2-3] 완전분산공분산모형과 시장모형 224

03장 CAPM과 APT · 227

[기본 3-1] 분산 공분산 행렬과 포트폴리오의 구성 245
[기본 3-2] 기대현금흐름의 확률분포와 순현재가치의 변동성 249
[기본 3-3] CML선상의 포트폴리오와 개별자산의 비교 251
[기본 3-4] 자본배분선과 보상―변동성 비율 254
[기본 3-5] 자본배분선을 이용한 최적포트폴리오 구성, 제로베타 포트폴리오 258
[기본 3-6] 자본시장선과 시장포트폴리오 262
[기본 3-7] 무위험자산과 위험자산의 결합과 최적포트폴리오 266
[기본 3-8] 시장포트폴리오의 도출 270
[기본 3-9] 시장포트폴리오와 최적자산 273
[기본 3-10] 자본배분선과 직선의 성질 278
[기본 3-11] CAPM 성립하의 자본시장선 282
[기본 3-12] 최적포트폴리오 선택과 자본시장선 285
[기본 3-13] CAPM과 포트폴리오 287
[기본 3-14] 사전적 베타와 주식가치평가 290
[기본 3-15] 사후적 베타 추정 292
[기본 3-16] 사후적 베타와 자본비용 294
[기본 3-17] CAPM과 투자안 평가 296
[기본 3-18] 자본시장선과 증권시장선, 주식평가 299
[기본 3-19] CAPM과 주식투자위험 303
[기본 3-20] 주식 β와 CAPM, EVA 305
[기본 3-21] CAPM과 주식평가 307
[기본 3-22] 자본시장선과 베타, 제로베타포토폴리오 310
[기본 3-23] 자본시장선 평면과 특성 응용 314
[기본 3-24] 제로 베타 CAPM 320
[기본 3-25] 제로 베타 포토폴리오와 시장모형 323
[기본 3-26] 펀드평가 326
[기본 3-27] 사후적 베타와 성과평가 328
[기본 3-28] CAPM과 성과평가 지표 330
[기본 3-29] CAPM 실증분석 334
[기본 3-30] CAPM을 이용한 성과평가 분석 336
[기본 3-31] 최소분포트폴리오와 접점 포트폴리오 339
[기본 3-32] 정보비율에 의한 성과평가 343
[기본 3-33] 성과평가지표 346
[기본 3-34] 다요인 모형과 실증분석 349
[기본 3-35] Fama와 French의 3요인모형 352
[기본 3-36] 3요인 모형과 시장타이밍 능력 354
[기본 3-37] 차익거래 포트폴리오 구성 357
[기본 3-38] 다요인 모형과 포트폴리오의 위험 359
[기본 3-39] APT 이론 364
[기본 3-40] 차익거래 가격결정모형 366
[기본 3-41] 2요인 차익거래 가격결정모형 368
[기본 3-42] 단일요인 차익거래 가격결정모형 371
[심화 3-1] 자본시장선(CML)과 증권시장선(SML) 373
[심화 3-2] 접점 포트폴리오 방식 376
[심화 3-3] 마코위츠 모형 379
[심화 3-4] 시장포트폴리오와 ETF 추적오차 384
[심화 3-5] 제로베타 포트폴리오 388
[심화 3-6] 3주식으로 구성된 제로베타 포트폴리오 391
[심화 3-7] CAPM과 APT 394
[심화 3-8] 증권시장선과 APT 균형방정식 397
[심화 3-9] 요인 공분산과 요인의 CAPM 베타 400
[심화 3-10] 2요인모형과 마코비츠모형의 포트폴리오 분산 비교 403
[심화 3-11] 다요인 차익거래가 가결결정모형과 이항옵션모형 406
[심화 3-12] CAPM과 합병평가 410
[심화 3-13] CAPM을 통한 합병평가 413

04장 자본구조이론 · 415

[기본 4-1] 레버리지분석과 EBIT-EPS 분석 433
[기본 4-2] 체계적 위험의 분석 436
[기본 4-3] 자본비용과 주주잉여현금흐름접근법 438
[기본 4-4] 원천별 자본비용과 WACC 442
[기본 4-5] MM이론 및 MM의 현실적용 445
[기본 4-6] MM의 수정명제 448
[기본 4-7] 자본구조 변화와 자본비용 451
[기본 4-8] 자본구조와 기업가치 454
[기본 4-9] 법인세하의 자본구조와 기업가치 458
[기본 4-10] 기업재무 각론 461
[기본 4-11] 자본구조변경과 자본비용 463
[기본 4-12] 부채비율의 변화와 기업가치 및 자본비용 465
[기본 4-13] MM이론과 자본구조 468
[기본 4-14] MM의 모형과 차익거래 471
[기본 4-15] 순이익접근법과 차익거래 474
[기본 4-16] 법인세하의 MM모형 차익거래와 EBIT EPS 분석 476
[기본 4-17] 부채기업간 자가레버리지를 이용한 차익거래-기본명제 479
[기본 4-18] MM이론과 법인세 변화 효과 481
[기본 4-19] 개인소득세와 기업가치 484
[기본 4-20] 파산비용과 자본구조 486
[기본 4-21] 자본구조이론과 파산비용이론 488
[기본 4-22] 파산비용과 자본구조이론 491
[기본 4-23] 자금조달과 부채의 대리비용 494
[기본 4-24] 부채의 대리비용 497
[기본 4-25] 균형부채이론과 부채비율 500
[기본 4-26] 밀러의 균형부채이론 503
[기본 4-27] 유효법인세율을 고려한 부채조달 507
[기본 4-28] 신호균형이론 510
[기본 4-29] 비대칭적 정보와 주주간 대리비용 512
[기본 4-30] 신호균형이론 515
[기본 4-31] 비대칭정보하에서 자본조달순위결정 519
[기본 4-32] 최적투자결정 523
[심화 4-1] 자본구조변화와 차익거래 526
[심화 4-2] MM이론과 차익거래 529
[심화 4-3] 부채기업간의 차익거래 532
[심화 4-4] 규모가 다른 두 기업의 차익거래 535
[심화 4-5] 개인소득세와 차익거래 537
[심화 4-6] 파산비용과 자본비용 540
[심화 4-7] 파산위험과 최적자본구조 542
[심화 4-8] 투자안의 선택과 대리비용 546
[심화 4-9] 부채의 대리비용·위험투자선호유인 550
[심화 4-10] 채권자간의 대리비용 553
[심화 4-11] 후순위채와 대리비용 555
[심화 4-12] 정보의 비대칭성과 과소투자유인 559
[심화 4-13] 균형부채이론 563
[심화 4-14] 상태선호이론의 응용과 자본구조이론 568
[심화 4-15] 부채증가와 현금배당 572
[심화 4-16] 성장기업의 최적자본구조 574

05장 불확실성하의 자본예산 · 577

[기본 5-1] WACC법, APV법, FTE법 588
[기본 5-2] 주주가치평가법 590
[기본 5-3] 조정현가법을 이용한 투자안의 평가 593
[기본 5-4] 현금흐름과 기업가치평가 597
[기본 5-5] 기업의 위험과 경제성평가 599
[기본 5-6] MM의 자본구조이론과 신규투자 602
[기본 5-7] β와 신규사업평가 604
[기본 5-8] 성장기업의 신규투자와 자본예산 607
[기본 5-9] 투자안의 선택과 유상증자 610
[기본 5-10] 반복투자와 자본예산 614
[기본 5-11] 내용연수와 위험이 다른 투자안의 평가 616
[기본 5-12] 조정현가법과 부채사용효과 619
[기본 5-13] 현금흐름 추정과 조정현가법 621
[기본 5-14] 내용연수가 유한한 투자안의 가치평가 624
[기본 5-15] 조정현가법과 부채사용효과 627
[기본 5-16] 의사결정수모형(Ⅰ) 629
[기본 5-17] 의사결정수모형과 NPV(Ⅱ) 632
[기본 5-18] 위험조정할인율법과 확실성등가법 634
[기본 5-19] CAPM을 이용한 확실성등가법 637
[기본 5-20] 확실성등가법을 이용한 신규투자평가 641
[기본 5-21] 확실성등가법 643
[기본 5-22] 현금흐름 베타와 수익률베타 645
[기본 5-23] 확실성등가법과 이자비용절세효과 648
[기본 5-24] 시점간 현금흐름을 고려한 신규투자안의 평가 653
[기본 5-25] 위험조정할인율법과 CEQ법을 이용한 기업가치평가 655
[기본 5-26] 이자비용절세효과 반영과 확실성등가법 658
[심화 5-1] 목표자본구조하의 WACC법, APV법, FTE법 비교 662
[심화 5-2] 조달레버리지하의 WACC법, APV법, FTE법 비교 667
[심화 5-3] 투자안 평가 670
[심화 5-4] 자본비용과 사채차환 673
[심화 5-5] 신규투자안평가와 기업가치 678
[심화 5-6] 조정현가법과 자본예산 681
[심화 5-7] 조정현가법 적용 684
[심화 5-8] 부채비율을 유지하는 성장기업가치평가 688
[심화 5-9] 이자비용절세효과와 할인율 692
[심화 5-10] 의사결정수모형 696
[심화 5-11] 의사결정수와 민감도분석 700
[심화 5-12] 총 위험과 체계적 위험 703
[심화 5-13] 위험조정할인율법과 확실성등가법의 비교 706
[심화 5-14] 확실성등가법을 이용한 신규투자안평가 708
[심화 5-15] 복제포트폴리오를 이용한 투자안의 평가 711

06장 주식과 기업가치평가 · 715

[기본 6-1] 재투자수익률과 NPVGO 729
[기본 6-2] 성장률하의 주식가치 평가 733
[기본 6-3] 주식가치와 성장기회의 순현가 736
[기본 6-4] 주식가치평가와 NPVGO 739
[기본 6-5] 항상성장모형과 PER NPVGO 741
[기본 6-6] 성장기회가 있는 기업의 주식가치 평가 743
[기본 6-7] 2단계 주식가치모형 746
[기본 6-8] ROE 분석 749
[기본 6-9] 상대평가모형을 이용한 주식가치평가 752
[기본 6-10] 확실성등가법과 기업가치 754
[기본 6-11] 현금흐름과 재무비율분석 758
[기본 6-12] 재무적 현금흐름과 MM모형 763
[기본 6-13] 기업잉여현금흐름과 주주잉여현금흐름 766
[기본 6-14] 현금흐름과 일정 성장형 기업가치평가 769
[기본 6-15] FCFF와 FCFE 773
[기본 6-16] DCF모형과 기업가치 평가 776
[기본 6-17] FCFF와 조정현가법 779
[기본 6-18] β의 가법성과 기업가치평가 784
[기본 6-19] EVA와 MVA 787
[기본 6-20] 경제적 부가가치 모형과 기업잉여현금흐름 791
[기본 6-21] EVA, RIM, FCFE 상호비교 795
[기본 6-22] 현금흐름 추정과 주식가치평가 798
[기본 6-23] 추정손익계산서와 투자안의 평가 803
[심화 6-1] ROE분석과 기업가치평가 806
[심화 6-2] 3단계 모형과 기업가치평가 809
[심화 6-3] 초과이익모형과 PER 813
[심화 6-4] 추정재무제표와 주식가치평가 815
[심화 6-5] PSR과 기업가치평가 818
[심화 6-6] 2단계 모형의 주식가치평가와 PER, PBR, PSR 821
[심화 6-7] EV|EBITDA 모형 825
[심화 6-8] EVA의 가법성과 성장하의 EVA 828
[심화 6-9] 3단계 배당평가모형과 PER, PBR, PSR 833
[심화 6-10] 재무적 현금흐름과 현금흐름표 835
[심화 6-11] 영업활동접근법과 재무활동접근법 838
[심화 6-12] 영업활동으로 인한 현금흐름과 영업현금흐름 841
[심화 6-13] 기업잉여현금흐름과 주주잉여현금흐름의 계산 843
[심화 6-14] 주주잉여현금흐름과 주식가치평가 846
[심화 6-15] FCFE & FCFF와 기업가치평가 850
[심화 6-16] 2단계 FCFE 모형 853
[심화 6-17] FCFF 2단계 모형과 이자비용 절세효과 855
[심화 6-18] 배당평가모형과 FCFE & FCFF 858
[심화 6-19] 3단계 FCFE와 주식가치평가 861
[심화 6-20] 3단계 FCFF 모형 864
[심화 6-21] 필요외부금융 867
[심화 6-22] 내부성장률과 유지가능성장률 873

부록 · 879
[부표 1] 현재가치계수(PVIF) 880
[부표 2] 연금의 현재가치계수(PVIFA) 881
[부표 3] 미래가치계수(CVIF) 882
[부표 4] 연금의 미래가치계수(CVIFA) 883
[부표 5] 표준정규분포표(0에서 Z까지의 누적확률) 884
[부표 6] 누적정규분포표 885

『2권』

07장 배당정책 · 909

[기본 7-1] MM의 배당무관련이론 915
[기본 7-2] 자가배당조정 918
[기본 7-3] 주식배당 921
[기본 7-4] 배당소득세와 이자비용 손비처리 924
[기본 7-5] 유상증자와 신주인수권의 가치 926
[기본 7-6] 현금배당과 자사주 매입 929
[기본 7-7] 자사주매입과 현금배당 932
[기본 7-8] 유상증자와 주주부 935
[기본 7-9] 신규투자안과 배당정책 938
[기본 7-10] 자본조달순위이론 940
[심화 7-1] 주주부와 배당정책 942
[심화 7-2] 배당정책과 기업가치 변화 946
[심화 7-3] 자사주매입과 불완전시장 949
[심화 7-4] 항상성장모형과 배당정책 951

08장 채권가치평가와 투자전략 · 955

[기본 8-1] 수익률과 프리미엄 974
[기본 8-2] 채권의 위험구조와 채무불이행 확률 977
[기본 8-3] 만기수익률과 기대수익률 980
[기본 8-4] 채권가치 평가와 차익거래 983
[기본 8-5] 선도이자율과 차익거래전략 987
[기본 8-6] 이표채를 이용한 차익거래 989
[기본 8-7] 부트스트래핑과 이표채를 이용한 차익거래 992
[기본 8-8] 이표채를 이용한 복제와 수익률 곡선의 특성 996
[기본 8-9] 만기수익률과 현물이자율 999
[기본 8-10] 불편기대가설과 이자율기간구조이론 1001
[기본 8-11] 유동성선호가설과 피셔의 이자율가설 1004
[기본 8-12] 기간구조이론과 수익률곡선타기전략 1006
[기본 8-13] 유동성선호가설과 수익률곡선타기전략 1009
[기본 8-14] 이자율 기간 구조와 특수사채 평가 1012
[기본 8-15] 듀레이션과 목표시기 면역전략 1015
[기본 8-16] 듀레이션과 볼록성을 이용한 채권가격변화 1018
[기본 8-17] 채권의 위험구조와 듀레이션을 이용한 채권가격 1022
[기본 8-18] 분기별 채권의 듀레이션과 볼록성 및 가법성 1025
[기본 8-19] 현물이자율과 듀레이션 1028
[기본 8-20] 부트스트래핑과 기간구조하에서 듀레이션 1030
[기본 8-21] 채권면역전략과 한계점 1034
[기본 8-22] 영구채의 목표시기면역전략과 볼록성 1037
[기본 8-23] 복수시점의 면역전략 1039
[기본 8-24] 듀레이션과 자기자본가치 1042
[기본 8-25] 순자산가치 면역전략 1044
[기본 8-26] 자산부채종합관리(Ⅰ) 1046
[기본 8-27] 자산부채종합관리(Ⅱ) 1049
[기본 8-28] 이자율변동과 순자산가치 면역전략 1053
[기본 8-29] 반기 채권과 자산부채종합관리 1056
[심화 8-1] 채권의 위험구조 1059
[심화 8-2] 역변동금리채권 1061
[심화 8-3] 채권평가와 차익거래전략 1063
[심화 8-4] 반기별 채권과 듀레이션 1066
[심화 8-5] Bootstrapping과 이표채를 이용한 차익거래 1070
[심화 8-6] 이표채를 이용한 현물이자율 계산 1074
[심화 8-7] 유효듀레이션과 유효볼록성 1077
[심화 8-8] 목표시기 면역전략의 조정과정 1080
[심화 8-9] 재가격갭분석 1084
[심화 8-10] 만기수익률이 다른 ALM모형 1087
[심화 8-11] 듀레이션과 ALM모형 1090
[심화 8-12] 바벨, 불렛, 래더 채권투자전략 1094
[심화 8-13] 복수시점 목표시기 면역전략과 바벨 래더 전략의 볼록성 1096

09장 선물거래 · 1099

[기본 9-1] 일일정산과 증거금 제도 1109
[기본 9-2] 현－선물 패러티와 보유비용 이론 1112
[기본 9-3] 주가지선물의 균형가격과 차익거래 1116
[기본 9-4] 보유비용과 거래비용하에 균형선물가격 1119
[기본 9-5] 금리선물과 차익거래 1122
[기본 9-6] 금리선물(이표채) 1125
[기본 9-7] 만기가 다른 선물가격간의 차익거래 1127
[기본 9-8] 상품선물 헤지 1129
[기본 9-9] 매입헤지와 매도헤지 1133
[기본 9-10] 선물을 이용한 헤지 1136
[기본 9-11] 주가지수 선물과 헤지 1140
[기본 9-12] 채권선물을 통한 스프레드 투자 1143
[기본 9-13] 근월물과 원월물의 차익거래 1146
[기본 9-14] 목표베타관리 1149
[기본 9-15] 주가지수선물을 이용한 교차헤지 1153
[기본 9-16] 현재시점헤지와 만기시점헤지 포트폴리오 1155
[기본 9-17] 만기시점의 헤지와 현재시점의 헤지 1158
[기본 9-18] 선물과 무위험채권의 결합 1161
[기본 9-19] 장기금리선물과 헤지 1163
[심화 9-1] 금리선물 1166
[심화 9-2] 주가지수선물과 헤지전략 1169
[심화 9-3] 배당수익률하의 주가지수선물과 교차 차익거래 1172
[심화 9-4] 단기금리선물(T-bill) 1175
[심화 9-5] 단기금리선물(CD 금리) 1180
[심화 9-6] 장기금리선물(T-bond) 1183
[심화 9-7] 장기금리선물(이표채) 1186
[심화 9-8] 단기금리선물과 헤지(T-bill) 1189
[심화 9-9] CD 금리선물과 매입헤지 1192
[심화 9-10] CD 금리선물과 매도헤지 1197
[심화 9-11] BPV를 이용한 교차헤지 1200
[심화 9-12] 교차헤지 1203

10장 환율이론과 국제재무관리 · 1205

[기본 10-1] 3점간 차익거래 1212
[기본 10-2] 환율결정이론과 환위험관리 1214
[기본 10-3] 통화선물과 차익거래 1218
[기본 10-4] 선물환을 이용한 차익거래 1221
[기본 10-5] 선물시장과 단기금융시장 1223
[기본 10-6] 환위험관리 1225
[기본 10-7] 국제자본예산 1227
[기본 10-8] bid-ask 스프레드와 차익거래 1229
[기본 10-9] 차입-대출 이자율 스프레드와 차익거래 1232
[기본 10-10] 금리평가설 및 환율이론과 국제자본예산 1234
[기본 10-11] 이자율의 기간 구조이론과 국제자본예산 1237
[심화 10-1] 통화선물과 거래비용시 차익거래 1240
[심화 10-2] 이항모형과 환위험 헤지 1243
[심화 10-3] Zero Cost 통화옵션 1246
[심화 10-4] 국제재무관리 1248

11장 옵션가치평가와 응용 · 1253

[기본 11-1] 옵션투자전략 1278
[기본 11-2] 옵션투자전략의 만기일 손익 1281
[기본 11-3] 수직스프레드 전략과 박스스프레드 전략 1283
[기본 11-4] 박스스프레드 전략과 나비스프레드 전략 1287
[기본 11-5] 옵션투자전략(콤비네이션전략-스트랭글, 스프레드 전략-강세 스프레드) 1290
[기본 11-6] 옵션의 가격범위와 차익거래 1293
[기본 11-7] 옵션의 가격범위와 풋-콜 패러티 1295
[기본 11-8] 미국형 옵션과 유럽형 옵션 / 스트랭글 전략 1298
[기본 11-9] 풋-콜-선물 패러티와 선물합성 1301
[기본 11-10] 옵션을 이용한 합성선물과 합성무위험채권 1303
[기본 11-11] 헤지모형과 옵션가치 1305
[기본 11-12] 위험중립모형 1308
[기본 11-13] 이항모형옵션평가 1312
[기본 11-14] 헤지모형과 복제포트폴리오 1315
[기본 11-15] 유럽형 옵션과 미국형 옵션 1319
[기본 11-16] 유럽형 옵션과 미국형 옵션 비교 1321
[기본 11-17] 선물헤지 가치 1326
[기본 11-18] 옵션프리미엄을 이용한 파생상품 가치 1328
[기본 11-19] 금융상품평가 1330
[기본 11-20] 옵션을 이용한 금융상품평가 1332
[기본 11-21] 금융상품 가치평가 1335
[기본 11-22] 이항모형을 통한 금융상품평가 1338
[기본 11-23] 위험중립모형과 배당하의 콜가치 1342
[기본 11-24] 배당수익률하의 옵션의 가치와 풋-콜 패러티 1346
[기본 11-25] 이항모형과 중간 배당하의 옵션가격결정모형 1352
[기본 11-26] 선물가격과 옵션가치평가 1356
[기본 11-27] 선도가격, 선물환과 통화옵션을 이용한 헤지 1360
[기본 11-28] 통화옵션과 풋-콜 등가식 1362
[기본 11-29] 통화옵션과 통화선물, 풋-콜 등가식 1364
[기본 11-30] 옵션가치와 차익거래 1366
[기본 11-31] 세 가지 경우의 옵션평가 1368
[기본 11-32] 상황선호이론과 위험중립모형 1371
[기본 11-33] 상태선호이론 1373
[기본 11-34] 옵션을 이용한 헤지 1375
[기본 11-35] 이항모형의 옵션 평가 및 옵션전략 1379
[기본 11-36] 포트폴리오 보험과 동적자산 배분전략 1382
[기본 11-37] 동적자산배분전략과 델타헷징 1385
[기본 11-38] 포트폴리오 보험 전략 1388
[기본 11-39] 주식과 채권의 복제포트폴리오 1391
[기본 11-40] 이원옵션 상품 평가와 BS모형 1394
[기본 11-41] 델타 헤지포트폴리오와 감마헤지 1396
[기본 11-42] 옵션을 이용한 헤지 1399
[기본 11-43] 주가지수 옵션을 이용한 헤지 1402
[기본 11-44] 옵션을 이용한 자기자본가치평가 1405
[기본 11-45] 옵션을 이용한 기업가치평가와 대리비용 1408
[기본 11-46] 파산비용과 옵션을 이용한 기업가치평가 1411
[기본 11-47] 자기자본가치와 부채의 대리비용 1413
[기본 11-48] 정부보조의 가치와 풋옵션 1416
[기본 11-49] BS모형과 기업가치평가 1418
[기본 11-50] 옵션응용-담보부 대출과 지급보증 1420
[기본 11-51] 옵션부사채평가 1423
[기본 11-52] 전환사채평가 1426
[기본 11-53] 옵션모형을 통한 전환사채 가치평가 1428
[기본 11-54] 신주인수권과 전환권의 이항모형가치 평가 1431
[기본 11-55] 이항모형과 신주인수권가치 1434
[기본 11-56] 전환사채가치평가와 위험중립옵션모형 1438
[기본 11-57] 실물옵션(Ⅰ) 1442
[기본 11-58] 실물옵션(Ⅱ) 1444
[기본 11-59] 실물옵션(Ⅲ) 1449
[기본 11-60] 확장옵션과 포기옵션(실물옵션Ⅳ) 1452
[기본 11-61] 처분옵션 1455
[기본 11-62] 연기옵션(Ⅰ) 1457
[기본 11-63] 연기옵션(Ⅱ) 1461
[기본 11-64] 실물옵션의 평가 1464
[기본 11-65] 연기가 가능한 투자안의 평가와 연기옵션의 가치 1467
[기본 11-66] 투자안의 평가와 옵션응용(연기옵션 Ⅲ) 1470
[기본 11-67] 확실성등가법과 실물옵션(연기옵션 Ⅳ) 1473
[기본 11-68] 후속투자안의 연기가능성(연기옵션 Ⅴ) 1476
[기본 11-69] 추가비용이 수반되는 연기옵션 1478
[기본 11-70] 시기선택권의 가치와 조정현가법 1481
[기본 11-71] 연기옵션(Ⅵ) 1484
[기본 11-72] 폐쇄옵션과 연기옵션(Ⅶ) 1486
[기본 11-73] 채무불이행 옵션 1490
[기본 11-74] 실물옵션과 선도계약 1492
[기본 11-75] 블랙숄즈모형을 이용한 실물옵션 1494
[기본 11-76] 배당이 있는 경우의 실물옵션 1496
[기본 11-77] 선물옵션 1498
[심화 11-1] 옵션을 이용한 합성선물과 차익거래 1501
[심화 11-2] 기간구조하의 이항모형 1505
[심화 11-3] 삼항옵션 1508
[심화 11-4] 위험중립모형과 투자안의 평가 1511
[심화 11-5] 옵션 및 선물을 이용한 동적자산 배분전략 1516
[심화 11-6] 이항모형을 통한 수의상환권과 상환청구권의 평가 1520
[심화 11-7] 영구채로 구성된 수의상환사채 평가 1523
[심화 11-8] 전환사채와 수의상환사채의 평가 1525
[심화 11-9] 전환사채와 수의상환부 전환사채 평가 1529
[심화 11-10] 신주인수권의 가치와 B-S모형 1533
[심화 11-11] 상태(상황)선호이론과 투자안의 평가 1536
[심화 11-12] 풋-콜 패러티와 실물옵션 1540
[심화 11-13] 실물옵션을 이용한 권리의 가치평가 1542
[심화 11-14] 연기가능성과 시기선택권하의 자본예산 1544
[심화 11-15] 보유수익이 있는 경우의 연기옵션 1549
[심화 11-16] 이항모형과 풋백옵션(put back option) 1551
[심화 11-17] 보호적 풋전략의 복제포트폴리오 1554
[심화 11-18] 선도옵션 1557
[심화 11-19] 이자율옵션과 캡, 플로어, 칼러 1561
[심화 11-20] 금리옵션과 캡상품 비교 1563
[심화 11-21] 총수익스왑(TotalReturnSwap)과 배당하의 옵션 1566
[심화 11-22] 스왑션 1572
[심화 11-23] 주가연계상품 가치평가 1574
[심화 11-24] Knock in-Knock out 상품 구조 1577
[심화 11-25] 결합된 실물옵션 평가 1580

12장 스 왑 · 1583

[기본 12-1] 스왑의 구조 1590
[기본 12-2] 고정금리간 통화스왑 1593
[기본 12-3] 통화스왑과 환헤징 1595
[기본 12-4] 스왑의 가치 1598
[기본 12-5] 통화스왑의 가치평가 1600
[기본 12-6] 스왑구조와 스왑 가치평가 1603
[기본 12-7] 스왑데이트와 스왑가치 1606
[심화 12-1] 스왑가치와 듀레이션 1608
[심화 12-2] 금리스왑과 선도계약(FRA) 1611
[심화 12-3] 스왑가치평가와 FRA 1613
[심화 12-4] 자산담보부증권 1616

13장 M&A(합병과 취득) · 1619

[기본 13-1] 주식합병과 주당순이익 1628
[기본 13-2] 주식교환비율의 범위 1630
[기본 13-3] 합병의 평가와 합병의사결정 1633
[기본 13-4] 주가기준 교환비율 합병 1636
[기본 13-5] CAPM과 합병평가 1638
[기본 13-6] 구조조정합병과 교환비율 1641
[기본 13-7] 증분현금흐름과 합병의 NPV 1644
[기본 13-8] 합병의사결정과 PER 1647
[기본 13-9] 합병과 증분현금흐름의 할인율 1649
[기본 13-10] 합병가치평가와 주식교환비율 1652
[기본 13-11] 적대적 공격에 대한 포이즌 필 방어전략 1655
[기본 13-12] 현금합병과 주식합병 1658
[기본 13-13] 차입매수를 이용한 공개매수 1661
[기본 13-14] 합병 조건과 합병에 대한 의사결정 1664
[기본 13-15] 무부채기업간 합병의 평가 1667
[기본 13-16] 부채기업간 합병의 평가 1669
[기본 13-17] 목표자본구조하의 합병평가 1671
[심화 13-1] 주주증분현금흐름과 합병가치평가 1675
[심화 13-2] 합병과 교환비율 1678
[심화 13-3] 시너지효과와 합병평가 1681
[심화 13-4] 합병평가 1685
[심화 13-5] 합병과 부의 이전 1688
[심화 13-6] 블랙숄즈모형과 공동보험효과 1690
[심화 13-7] 합병의 NPV 1692

14장 리스와 VAR · 1695

[기본 14-1] VaR의 개념 1703
[기본 14-2] 평균 VaR & 절대 VaR 1705
[기본 14-3] 포트폴리오 VaR 1708
[기본 14-4] 리스평가와 부채대체효과 1710
[기본 14-5] 리스회사의 의사결정 1713
[심화 14-1] VaR를 이용한 포트폴리오 효과 1715
[심화 14-2] 리스평가 1717
[심화 14-3] 운용리스의 중도해지 권리와 옵션모형 1721

부록 · 1725
[부표 1] 현재가치계수(PVIF) 1726
[부표 2] 연금의 현재가치계수(PVIFA) 1727
[부표 3] 미래가치계수(CVIF) 1728
[부표 4] 연금의 미래가치계수(CVIFA) 1729
[부표 5] 표준정규분포표(0에서 Z까지의 누적확률) 1730
[부표 6] 누적정규분포표 1731