한국금융투자협회 2023 재무위험관리사 3

PART 01 시장 리스크 관리

chapter 01 VaR 소개 2
SECTION 01 위험의 정의 2
SECTION 02 재무위험의 유형 4
SECTION 03 파생상품과 위험관리 6
SECTION 04 VaR의 정의 8
SECTION 05 위험측정의 두 가지 접근방법 9
SECTION 06 전통적인 위험 측정치와 ALM기법의 문제점 10
SECTION 07 VaR의 계산 15
SECTION 08 리스크메트릭스 17
SECTION 09 VaR의 용도 및 한계 19

chapter 02 기초지식 24
SECTION 01 통계학 기초지식 24
SECTION 02 수익률 계산 31
SECTION 03 평균과 표준편차의 기간별 합산 32

chapter 03 VaR의 측정 35
SECTION 01 보유기간과 신뢰 수준의 선택 35
SECTION 02 절대 손실 VaR와 평균 기준 VaR 37
SECTION 03 비모수적 방법 38
SECTION 04 모수적 방법 39
SECTION 05 포트폴리오 VaR와 공헌 VaR 42
SECTION 06 개별 VaR, 포트폴리오 VaR, 공헌 VaR(계산 예) 51
SECTION 07 Expected Shortfall 62
SECTION 08 자산의 유형과 매핑 63

chapter 04 변동성의 추정 67
SECTION 01 변동성 군집현상 67
SECTION 02 변동성과 상관계수 추정 방법 71

chapter 05다양한 VaR 측정방법 80
SECTION 01 VaR의 측정방법 소개 80
SECTION 02 분석적 분산－공분산방법 81
SECTION 03 역사적 시뮬레이션 83
SECTION 04 구조적 몬테카를로 시뮬레이션 86
SECTION 05 위기상황 분석 91
SECTION 06 접근방법의 비교 95
SECTION 07 VaR의 사후검증 96

chapter 06 델타-노말방법의 적용 : 주식, 외환, 채권 101
SECTION 01 주식 포지션의 VaR 101
SECTION 02 외환의 VaR 110
SECTION 03 채권의 VaR 112

chapter 07 델타-노말방법의 적용 : 파생상품 129
SECTION 01 선형 파생상품 129
SECTION 02 비선형 파생상품 ： 옵션 143

chapter 08 VaR의 용도 158
SECTION 01 정보보고 158
SECTION 02 포지션 한도와 자원배분 160
SECTION 03 실적평가 161
SECTION 04 감독기관 167
실전예상문제 173

PART 02신용 리스크 관리

chapter 01 신용위험 기초 184
SECTION 01 신용위험의 정의 184
SECTION 02 신용위험의 특성 185
SECTION 03 신용위험 분산 효과 187

chapter 02 채무불이행 확률과 회수율의 추정 197
SECTION 01 위험중립 가치평가의 기본 원리 197
SECTION 02 위험채권의 가치평가 202
SECTION 03 채무불이행의 정의 207
SECTION 04 역사적 채무불이행률 208
SECTION 05 신용등급 변화 214
SECTION 06 회수율의 추정 219
SECTION 07 국내 자료 224
SECTION 08 채무불이행률과 회수율 간의 상관성 225

chapter 03 전통적인 신용위험 평가모형 227
SECTION 01 신용분석 227
SECTION 02 신용평점 모형 230

chapter 04 개별 신용위험 측정기법 236
SECTION 01 KMV 모형 236
SECTION 02 크레디트 메트릭스 245
SECTION 03 CreditPortfolioView 258
SECTION 04 CreditRisk+와 축약 모형 261

chapter 05 포트폴리오 신용위험 관리기법 269
SECTION 01 포트폴리오 분산 효과 269
SECTION 02 KMV의 Portfolio Manager 273
SECTION 03 크레디트 메트릭스 278

chapter 06 장외파생상품의 신용위험 측정 301
SECTION 01 장외파생상품의 신용위험 301
SECTION 02 장외시장의 신용증대제도 304
SECTION 03 신용위험 측정 ： BIS 접근방법 307
SECTION 04 자산별 신용위험 노출 금액 310
SECTION 05 위험 노출 금액의 시간적 변화 312

chapter 07 국가위험평가모형 316
SECTION 01 국가위험 316
SECTION 02 국가신용위험 평점 시스템 318
SECTION 03 국가신용위험관리 322

chapter 08 신용파생상품 325
SECTION 01 신용파생상품 개요 325
SECTION 02 신용스왑 326
SECTION 03 TRS 335
SECTION 04 신용연계채권(CLN) 343
SECTION 05 신용스왑의 가치평가 345
SECTION 06 신용파생상품 응용사례 350

chapter 09 자산매각, 유동화, CDO 357
SECTION 01 대출 매각 357
SECTION 02 자산유동화 360
SECTION 03 CDO 367
실전예상문제 374

PART 03기타 리스크 관리 및 사례분석

chapter 01 ALM의 기본개념 386
SECTION 01 ALM의 발전과정 386
SECTION 02 ALM의 목표와 적용 범위 388
SECTION 03 ALM의 운영 389

chapter 02 유동성 리스크 관리의 의의 392
SECTION 01 유동성 리스크의 개념 392
SECTION 02 유동성 리스크의 측정 방법 395
SECTION 03 유동성 리스크 관리방법 402

chapter 03 금리 리스크 관리 405
SECTION 01 금리 리스크 관리의 의의 405
SECTION 02 갭 관리전략 408

chapter 04 비재무 리스크 관리 422
SECTION 01 운영 리스크 관리 422
SECTION 02 법규 준수 리스크 관리 438
SECTION 03 기타 비재무적 리스크 관리 440

chapter 05 리스크 관리 사례분석 444
SECTION 01 리스크 관리 실패 사례와 교훈 444
SECTION 02 금융기관의 교훈 448
SECTION 03 비금융기관의 교훈 453
SECTION 04 전사적 통합 위험관리시스템 455
실전예상문제 460