한국금융투자협회 2023 금융투자분석사 1

PART 01
계량분석

Chapter 01 화폐의 시간적 가치와 수리적 개념 2
section 01 이자율 2
section 02 미래가치, 현재가치 5
section 03 수익률 7

Chapter 02 통계학 12
section 01 기술 통계학 vs. 추론 통계학 12
section 02 표본(자료)의 형태 13
section 03 도수분포 14
section 04 중심 경향 척도 16
section 05 산포의 척도 18
section 06 기타 척도 20
section 07 Z-scores 22
section 08 공분산, 상관계수 25

Chapter 03 확률 및 통계적 추정과 검정 28
section 01 이론과 개념 28
section 02 확률분포 32
section 03 확률 과정과 자산 가격 모형 39
section 04 표본 이론과 통계적 검정 52

Chapter 04 회귀분석과 예측 71
section 01 회귀분석과 상관분석 71
section 02 선형 회귀분석 72
section 03 적합성 검정 79
section 04 예측 85
section 05 시계열 자료 분석과 예측 86

Chapter 05 최적화, 수치해석 93
section 01 최적화 93
section 02 수치해석 및 시뮬레이션 98
section 03 몬테카를로 시뮬레이션 100
section 04 비선형 기법 102
실전예상문제 104

PART 02
증권경제

Chapter 01 거시경제의 기초 114
section 01 거시경제의 과제 114
section 02 거시경제이론의 흐름 115
section 03 거시경제의 주요 지표 116

Chapter 02 소비 이론 118
section 01 소비 이론 개요 118
section 02 절대소득 가설:케인즈 119
section 03 상대소득 가설:듀젠베리 120
section 04 생애주기 가설:안도와 모딜리아니 122
section 05 항상 소득 가설:프리드만 124
section 06 최근의 소비 이론 125

Chapter 03 투자 이론 127
section 01 케인즈의 투자 이론:MEI 이론 127
section 02 투자자금의 한계비용 이론 129
section 03 신고전학파의 투자 이론 130
section 04 Tobin의 q이론 131

Chapter 04 IS-LM 모형 132
section 01 IS곡선의 도출과 이동 132
section 02 LM곡선의 도출과 이동 134
section 03 IS－LM 모형 137
section 04 재정정책의 효과 138
section 05 통화정책의 효과 139
section 06 유동성 함정과 피구 효과 140
section 07 정책 유효성 논쟁 142

Chapter 05 총수요와 총공급(AD-AS 모형) 145
section 01 총수요곡선의 도출 145
section 02 노동시장의 균형 147
section 03 고전학파의 총공급곡선 149
section 04 케인즈학파의 총공급곡선 150
section 05 AD－AS 모형 151
section 06 재정정책의 효과 152
section 07 통화정책의 효과 154

Chapter 06 화폐의 수요 156
section 01 중첩 세대 모형(OG모형: Overlapping Generation Model) 156:P. Samuelson
section 02 고전학파의 화폐수요 이론 158
section 03 케인즈의 화폐수요 이론:유동성 선호설 160
section 04 보몰－토빈의 거래적 화폐수요 이론:재고 이론모형 161
section 05 현대적 화폐 수량설 163
section 06 토빈의 투기적 화폐수요 이론:자산선택 모형 164

Chapter 07 화폐의 공급 168
section 01 중앙은행과 지급준비금 168
section 02 통화의 정의 169
section 03 신용창조 170
section 04 화폐시장의 균형(MS＝MD) 173
section 05 통화량의 조절 174
section 06 공개시장조작 174
section 07 내생적 화폐공급 175

Chapter 08 이자율의 결정과 변화 177
section 01 이자율의 특성 177
section 02 이자율의 결정이론 178
section 03 경기와 통화정책 변화에 의한 이자율 변동 183
section 04 이자율의 기간구조이론 187

Chapter 09 실업과 인플레이션 192
section 01 노동의 수요 192
section 02 노동의 공급 194
section 03 노동시장의 균형 195
section 04 실업의 개념 196
section 05 실업에 대한 이론 197
section 06 인플레이션의 개념 199
section 07 피셔 방정식 200
section 08 필립스곡선 201

Chapter 10 환율의 결정과 변화 207
section 01 환율의 개념 207
section 02 환율의 결정 208
section 03 환율의 변화 209
section 04 환율 변화와 무역수지 210
section 05 환율 결정이론 213
section 06 환율제도 216

Chapter 11 국민소득 결정 모형 219
section 01 국민소득의 순환적 흐름 219
section 02 국민소득의 기본 항등식 220
section 03 균형 국민소득의 결정 222
section 04 저축 증가의 효과 225

Chapter 12 경기변동 이론 228
section 01 경기변동의 정의와 특성 228
section 02 경기순환과 성장순환 229
section 03 경기순환의 국면 및 기준 순환일 230
section 04 경기지수 231
section 05 경기변동 이론 233

Chapter 13 경제성장 이론 236
section 01 경제성장의 기본개념 236
section 02 해로드－도마 모형 237
section 03 신고전학파 성장모형 239
section 04 내생적 성장이론 244
실전예상문제 248

PART 03
기업금융

Chapter 01 개요 258
section 01 기업금융의 목표 258
section 02 기업금융의 내용 259
section 03 기업의 형태 260
section 04 대리 문제 260
section 05 재무담당자의 역할 262
section 06 금융기관의 역할 263

Chapter 02 현금흐름의 분석 264
section 01 자본자산 264
section 02 현금흐름 265
section 03 현재가치와 미래가치 266
section 04 순현가 266
section 05 할인율 267
section 06 영구채권과 연금 269

Chapter 03 자본예산 272
section 01 자본예산의 개념 272
section 02 투자안의 성격 273
section 03 현금흐름의 추정 274
section 04 분석방법 276
section 05 NPV법과 IRR법의 비교 284
section 06 NPV법의 비교우위 288
section 07 자본 할당 289
section 08 비용 최소화 291
section 09 실무적 평가 294

Chapter 04 재무구조이론 Ⅰ 297
section 01 자금조달 결정 297
section 02 원천별 자본비용 298
section 03 가중평균 자본비용 300
section 04 MM 이전의 재무구조이론 301
section 05 MM(1958) 302
section 06 MM(1963) 305
section 07 Miller(1977) 310

Chapter 05 재무구조이론 Ⅱ 318
section 01 MM과 Miller의 한계 318
section 02 파산비용 319
section 03 대리비용 323
section 04 신호 효과 327

Chapter 06 배당 이론 329
section 01 배당정책 329
section 02 친(親)배당 이론 330
section 03 반(反)배당 이론 330
section 04 MM(1961) 331
section 05 배당 관행 333
section 06 신호 효과 334
section 07 대리비용 336
section 08 고객군 효과 337

Chapter 07 자금조달 방법과 재무분석 338
section 01 선택 기준 338
section 02 단기자금조달 339
section 03 장기자금조달 341
section 04 리스금융 343
section 05 재무분석 345

Chapter 08 기업 매수·합병 349
section 01 의의 및 형태 349
section 02 경제적 유인 350
section 03 방법 354
section 04 회계처리 357
실전예상문제 358

PART 04
포트폴리오 관리

Chapter 01 투자수익과 투자위험 370
section 01 최적 투자결정의 체계 370
section 02 기대수익 371
section 03 투자위험 377
section 04 위험회피도와 최적 증권의 선택 380

Chapter 02 효율적 분산 투자 386
section 01 포트폴리오의 기대수익과 위험 386
section 02 포트폴리오 결합선 393
section 03 효율적 포트폴리오의 구성 407
section 04 무위험자산과 최적 자산배분 414

Chapter 03 단일 지표 모형 420
section 01 단일 지표 모형의 필요성 420
section 02 단일 지표 모형의 가정과 증권 특성선 421
section 03 단일 지표 모형에 의한 포트폴리오 선택 427
section 04 단일 지표 모형의 응용 431

Chapter 04 자본자산 가격결정 모형 436
section 01 자본자산 가격결정 모형의 의의와 가정 436
section 02 자본시장선 437
section 03 증권시장선 441
section 04 CAPM의 투자결정에의 이용 450
section 05 차익 가격결정 모형(APM) 456

Chapter 05 증권시장의 효율성 463
section 01 효율적 시장의 개념 463
section 02 효율적 시장의 특성 466
section 03 효율적 시장가설의 검증 470

Chapter 06 통합적 투자관리 485
section 01 통합적 투자관리 과정 485
section 02 소극적 투자관리방법 490
section 03 적극적 투자관리방법 492
section 04 포트폴리오 수정 498
section 05 투자성과 평정 501
[참고] ESG 투자에 대한 이해 508
실전예상문제 517