|
2023 ÅõÀÚÀÚ»ê¿î¿ë»ç 2
Á¤°¡ : 23,000¿ø
Ç°¸ñÁ¤º¸
¸ñÂ÷PART 01 ´ë¾ÈÅõÀÚ¿î¿ë ¹× ÅõÀÚÀü·« Chapter 01 ´ë¾ÈÅõÀÚ»óÇ° 2 SECTION 01 ´ë¾ÈÅõÀÚ»óÇ°ÀÇ °³¿ä 2 SECTION 02 ´ë¾ÈÅõÀÚ»óÇ°ÀÇ Æ¯Â¡ 3 Chapter 02 ºÎµ¿»ê ÅõÀÚ 5 SECTION 01 ºÎµ¿»ê ±ÝÀ¶°ú ºÎµ¿»ê ÅõÀÚÀÇ Æò°¡ 5 SECTION 02 ºÎµ¿»ê °³¹ß±ÝÀ¶ 10 SECTION 03 ºÎµ¿»êÆݵå 16 Chapter 03 PEF(Private Equity Fund) 20 SECTION 01 PEF(Private Equity Fund)ÀÇ °³³ä 20 SECTION 02 PEF¿¡ ´ëÇÑ ¹ýÀû ±ÔÁ¦ 25 SECTION 03 Private Equity ÅõÀÚ 31 Chapter 04 ÇìÁöÆݵå 42 SECTION 01 ÇìÁöÆݵåÀÇ °³¿ä 42 SECTION 02 Long/Short Equity 54 SECTION 03 ÇÕº´ Â÷ÀÍ°Å·¡(Merger Arbitrage) 64 SECTION 04 ÀüȯÁõ±Ç Â÷ÀÍ°Å·¡(Convertible Arbitrage) 70 SECTION 05 ä±Ç Â÷ÀÍ°Å·¡ 76 SECTION 06 ¹«»óÁõÀÚ À̺¥Æ® Àü·« 82 SECTION 07 ±Û·Î¹ú ¸ÅÅ©·Î Àü·« 83 Chapter 05 Ưº°ÀÚ»ê Æݵå 84 SECTION 01 Ưº°ÀÚ»ê ÆݵåÀÇ °³¿ä 84 SECTION 02 Ưº°ÀÚ»ê ÆݵåÀÇ ¿î¿ë 85 Chapter 06 Credit Structure 95 SECTION 01 Credit Structure ½ÃÀå µ¿Çâ 95 SECTION 02 Credit DerivativesÀÇ Á¾·ù¿Í ±¸Á¶ 98 SECTION 03 CDOÀÇ ÀÌÇØ 104 ½ÇÀü¿¹»ó¹®Á¦ 121 PART 02 ÇØ¿Ü Áõ±Ç ÅõÀÚ¿î¿ë ¹× ÅõÀÚÀü·« Chapter 01 ÇØ¿Ü ÅõÀÚ¿¡ ´ëÇÑ ÀÌ·ÐÀû Á¢±Ù 124 SECTION 01 ÇØ¿Ü ÅõÀÚÀÇ µ¿±â ¹× È¿°ú 124 SECTION 02 ÇØ¿Ü ÅõÀÚ¿Í È¯À§Çè 139 SECTION 03 ¼¼°è Áõ±Ç½ÃÀåÀÇ ÅëÇÕ°ú ±¹Á¦ ºÐ»êÅõÀÚ 144 Chapter 02 ±¹Á¦ Áõ±Ç½ÃÀå 151 SECTION 01 ±¹Á¦ ÁֽĽÃÀåÀÇ ÀÇÀÇ¿Í º¯È 151 SECTION 02 ±¹Á¦ ä±Ç½ÃÀåÀÇ ÀÇÀÇ¿Í ±¸Á¶ 160 Chapter 03 ÇØ¿Ü Áõ±ÇÅõÀÚÀü·« 172 SECTION 01 ÇØ¿Ü ÅõÀÚÀü·« 172 SECTION 02 ÇØ¿ÜÅõÀÚ Æ÷Æ®Æú¸®¿ÀÀÇ ±¸Ãà 182 SECTION 03 ÇØ¿Ü ÅõÀÚÀÇ È¯À§Çè °ü¸®¿Í ¼º°úÆò°¡ 189 ½ÇÀü¿¹»ó¹®Á¦ 195 PART 03 ÅõÀںм®±â¹ý - ±âº»Àû ºÐ¼® Chapter 01 Áõ±ÇºÐ¼®ÀÇ °³³ä ¹× ±âº»Ã¼°è 200 SECTION 01 Áõ±ÇºÐ¼®ÀÇ °³³ä 200 SECTION 02 °¡Ä¡Æò°¡¿Í Çö±ÝÈ帧 201 SECTION 03 ÈÆóÀÇ ½Ã°£Àû °¡Ä¡ 206 SECTION 04 Áõ±ÇºÐ¼®À» À§ÇÑ Åë°è ±âÃÊ 214 Chapter 02 À¯°¡Áõ±ÇÀÇ °¡Ä¡Æò°¡ 218 SECTION 01 ÀÚ»êÀÇ °¡Ä¡Æò°¡ 218 SECTION 02 ä±ÇÀÇ °¡Ä¡Æò°¡ 219 SECTION 03 ä±ÇÀÇ ¸¸±â¼öÀÍ·ü 221 SECTION 04 ¿ì¼±ÁÖÀÇ °¡Ä¡Æò°¡ 222 SECTION 05 º¸ÅëÁÖÀÇ °¡Ä¡Æò°¡¸¦ À§ÇÑ ÀϹݸðÇü 223 SECTION 06 º¸ÅëÁÖÀÇ °¡Ä¡Æò°¡¸¦ À§ÇÑ ¼ºÀå¸ðÇü 226 Chapter 03 ±â¾÷ºÐ¼®(À繫Á¦Ç¥ºÐ¼®) 230 SECTION 01 ±â¾÷ºÐ¼®ÀÇ °³³ä 230 SECTION 02 ÀÌÀÍÇöȲ 233 SECTION 03 È°µ¿¼º ÁöÇ¥ 234 SECTION 04 º¸»óºñÀ² 239 SECTION 05 ÀÌÀÍÁöÇ¥ 243 SECTION 06 ¾ÈÁ¤¼º ÁöÇ¥ 245 SECTION 07 À¯µ¿¼º ÁöÇ¥ 248 SECTION 08 ¼öÀͼº ÁöÇ¥ 251 SECTION 09 ·¹¹ö¸®Áö ºÐ¼® 255 SECTION 10 Çö±ÝÈ帧 ºÐ¼®(Cash-flow Analysis) 261 Chapter 04 ÁÖ½ÄÅõÀÚ 265 SECTION 01 ÁÖ°¡¹è¼ö ¸ðÇü¿¡ ÀÇÇÑ ±â¾÷°¡Ä¡ºÐ¼® 265 SECTION 02 EVA ¸ðÇü 271 SECTION 03 À׿©Çö±ÝÈ帧(FCF) ¸ðÇü 276 SECTION 04 ¿É¼Ç¸ðÇü 281 ½ÇÀü¿¹»ó¹®Á¦ 286 PART 04 ÅõÀںм®±â¹ý-±â¼úÀû ºÐ¼® Chapter 01 ±â¼úÀû ºÐ¼® 300 SECTION 01 ±â¼úÀû ºÐ¼®ÀÇ ÀÌÇØ 300 SECTION 02 ´Ù¿ì ÀÌ·Ð 304 Chapter 02 Ãß¼¼ºÐ¼® 307 SECTION 01 Ãß¼¼ºÐ¼® °³¿ä 307 SECTION 02 ÁöÁö¼±°ú ÀúÇ×¼± 308 SECTION 03 Ãß¼¼¼± 310 SECTION 04 À̵¿Æò±Õ¼± 313 SECTION 05 À̵¿Æò±Õ¼±À» ÀÌ¿ëÇÑ ºÐ¼® ¹æ¹ý 314 SECTION 06 °Å·¡·® À̵¿Æò±Õ¼± 319 SECTION 07 ±×·£ºôÀÇ ÁÖ°¡ · À̵¿Æò±Õ¼± 322 SECTION 08 °¸, ¹ÝÀüÀÏ, µÇµ¹¸² 324 Chapter 03 ÆÐÅÏ ºÐ¼® 330 SECTION 01 ÆÐÅÏ ºÐ¼® °³¿ä 330 SECTION 02 ¹ÝÀüÇü 331 SECTION 03 Áö¼ÓÇü 339 Chapter 04 ĵµé Â÷Æ® ºÐ¼® 347 SECTION 01 ĵµé Â÷Æ®ÀÇ ±¸Á¶ 347 SECTION 02 ĵµé 348 Chapter 05 ÁöÇ¥ ºÐ¼® 357 SECTION 01 Ãß¼¼ÃßÁ¾Çü ÁöÇ¥ 357 SECTION 02 Ãß¼¼¹ÝÀüÇü ÁöÇ¥ 361 SECTION 03 °Å·¡·® ÁöÇ¥ 366 Chapter 06 ¿¤¸®¾îÆ® Æĵ¿ÀÌ·Ð 372 SECTION 01 ¿¤¸®¾îÆ® Æĵ¿ÀÇ °³³ä 372 SECTION 02 ¿¤¸®¾îÆ® Æĵ¿ÀÇ Æ¯Â¡ 373 SECTION 03 ¿¤¸®¾îÆ® Æĵ¿ÀÇ ¹ýÄ¢ 375 SECTION 04 ¿¤¸®¾îÆ® Æĵ¿ÀÌ·ÐÀÇ ÇÑ°è 378 ½ÇÀü¿¹»ó¹®Á¦ 379 PART 05 ÅõÀںм®±â¹ý- »ê¾÷ºÐ¼® Chapter 01 »ê¾÷ºÐ¼® °³¿ä 382 SECTION 01 »ê¾÷ºÐ¼®ÀÇ ÀÇ¹Ì 382 SECTION 02 »ê¾÷ÀÇ Á¤ÀÇ¿Í ºÐ·ù 383 SECTION 03 »ê¾÷ºÐ¼®¹æ¹ý °³°ü 387 Chapter 02 »ê¾÷±¸Á¶ º¯È ºÐ¼® 388 SECTION 01 »ê¾÷±¸Á¶ º¯ÈÀÇ ÀÇ¹Ì 388 SECTION 02 °æÁ¦¹ßÀü°ú »ê¾÷±¸Á¶ º¯È 392 Chapter 03 »ê¾÷¿¬°üºÐ¼®(Input-Output Analysis) 397 SECTION 01 »ê¾÷¿¬°üºÐ¼® °³¿ä 397 SECTION 02 »ê¾÷¿¬°üÇ¥ÀÇ ±¸Á¶¿Í ÁÖ¿ä ÁöÇ¥ 398 SECTION 03 »ê¾÷¿¬°üºÐ¼®ÀÇ È°¿ë 401 Chapter 04 ¶óÀÌÇÁ»çÀÌŬ ºÐ¼®(Life Cycle Analysis) 402 SECTION 01 ¶óÀÌÇÁ»çÀÌŬ ºÐ¼®ÀÇ °³³ä 402 SECTION 02 ¶óÀÌÇÁ»çÀÌŬÀÇ ´Ü°èº° Ư¡ 402 SECTION 03 ¶óÀÌÇÁ»çÀÌŬ ºÐ¼®ÀÇ ÇÑ°èÁ¡ 404 Chapter 05 °æ±â¼øȯ ºÐ¼®(Business Cycle Analysis) 405 SECTION 01 °æ±â¼øȯ ºÐ¼®ÀÇ ÀÇÀÇ 405 SECTION 02 Merrill Lynch»çÀÇ °æ±â¼øȯ ºÐ¼®(¿¹½Ã) 406 Chapter 06 »ê¾÷°æÀï·Â ºÐ¼® 407 SECTION 01 »ê¾÷°æÀï·ÂÀÇ °³³ä 407 SECTION 02 »ê¾÷°æÀï·Â ºÐ¼®¸ðÇü 409 Chapter 07 »ê¾÷Á¤Ã¥ ºÐ¼® 413 SECTION 01 »ê¾÷Á¤Ã¥ÀÇ °³¿ä 413 SECTION 02 »ê¾÷Á¤Ã¥ÀÇ Á¾·ù 415 ½ÇÀü¿¹»ó¹®Á¦ 422 PART 06 ¸®½ºÅ© °ü¸® Chapter 01 ¸®½ºÅ©¿Í ¸®½ºÅ© °ü¸®ÀÇ Çʿ伺 428 SECTION 01 ¸®½ºÅ©ÀÇ Á¤ÀÇ 428 SECTION 02 ¸®½ºÅ© °ü¸®ÀÇ ½ÇÆлç·Ê 429 Chapter 02 ½ÃÀå ¸®½ºÅ©(Market Risk)ÀÇ ÃøÁ¤ 435 SECTION 01 À§Çè°¡Ä¡(Value at Risk)ÀÇ °³³ä 435 SECTION 02 VaRÀÇ ÃøÁ¤¹æ¹ý 437 SECTION 03 VaRÀÇ À¯¿ë¼º 461 SECTION 04 VaRÀÇ ÇÑ°è 465 Chapter 03 ½Å¿ë ¸®½ºÅ©(Credit Risk)ÀÇ ÃøÁ¤ 467 SECTION 01 ½Å¿ë ¸®½ºÅ©ÀÇ Á¤ÀÇ 467 SECTION 02 ºÎµµÀ² ÃøÁ¤¸ðÇü 468 SECTION 03 ½Å¿ë¼Õ½Ç ºÐÆ÷·ÎºÎÅÍ ½Å¿ë ¸®½ºÅ© ÃøÁ¤¸ðÇü 471 SECTION 04 Credit VaR°ú ½Å¿ë ¸®½ºÅ© °ü¸® 475 ½ÇÀü¿¹»ó¹®Á¦ 476
(°³)
1. ¹è¼Û
¹è¼ÛÀº ´çÀÏ ¿ÀÈÄ 4½ÃÀÌÀü(Åä¿äÀÏÀº ¿ÀÈÄ12½Ã)¿¡ ÁÖ¹®¹× °áÀ縦 ÇÏ½Ã¸é ´çÀϹè¼ÛµË´Ï´Ù. ¹è¼ÛÀº ÁÖ¹® ÈÄ °áÀç¿Ï·áÀÏÀ» ±âÁØÀ¸·Î 1~2ÀÏ ¾È¿¡ ¹è¼Û¿Ï·á¸¦ ¿øÄ¢À¸·Î ÇÏ°í ÀÖ½À´Ï´Ù. ´Ù¸¸ ºÎµæÀÌÇÑ °æ¿ì(ÇØ´ç»óÇ°ÀÇ Ç°Àý ¹× ÀýÆÇ) °í°´´Ô²² Àüȸ¦ µå·Á¼ 󸮸¦ ÇÕ´Ï´Ù. 2. ¹è¼Û·á ¹è¼Û·á´Â 25,000¿ø ÀÌ»óÀÌ °æ¿ì À̱×ÀëÇ÷¯½º¿¡¼ ºÎ´ãÇÏ°í, ¹Ì¸¸ÀÏ °æ¿ì °í°´ÀÌ 2,500¿øÀ» ºÎ´ãÇÕ´Ï´Ù. ´Ù¸¸ ±¸¸Å±Ý¾×ÀÌ 25,000¿ø ÀÌ»óÀε¥ Àû¸³±Ý µîÀ» »ç¿ëÇÏ¿© ½ÇÁ¦ °áÀç±Ý¾×ÀÌ 25,000¿ø ¹Ì¸¸ÀÌ µÇ´õ¶óµµ À̱×ÀëÇ÷¯½º¿¡¼ ¹è¼Û·á¸¦ ºÎ´ãÇÏ°í, Á¦ÁÖ¸¦ Á¦¿ÜÇÑ µµ¼Áö¿ªÀÇ °æ¿ì´Â 5,000¿øÀÌ Ãß°¡µË´Ï´Ù. Çؿܹè¼ÛÀº Àü¾× °í°´ºÎ´ãÀÌ µË´Ï´Ù. 5. ¹ÝÇ°/±³È¯
¹ÞÀ¸½Å ³¯ ºÎÅÍ ÀÏÁÖÀÏ À̳» ¹ÝÇ°/±³È¯ÀÌ °¡´ÉÇϽʴϴÙ. ½Ã°£ÀÌ Áö³ª¸é 󸮰¡ ºÒ°¡ÇÔÀ» ¾Ë·Á µå¸³´Ï´Ù. ´Ù¸¸ ÁÖ¹®ÇϽŠ»óÇ°°ú ´Ù¸¥ »óÇ°ÀÌ ¹è¼ÛµÇ°Å³ª Æĺ», ³«ÀåÀÌ ÀÖ´Â µµ¼ÀÇ °æ¿ì ÀÌ¿ë¾à°ü¿¡ ÁØÇÏ¿© À̱×ÀëÇ÷¯½ºÀÇ ºñ¿ëÀ¸·Î ±³È¯, ¹ÝÇ° ¹× ȯºÒ µîÀ» Çص帳´Ï´Ù. 4. ȯºÒ ¹ÞÀ¸½Å ³¯ºÎÅÍ 2ÀÏ À̳»·Î Àüȳª 1:1 °Ô½Ã±Û·Î Àû¾îÁÖ¼Å¾ß °¡´ÉÇϽʴϴÙ. 5. ÁÖÀÇ °í°´´Ô º¯½ÉÀ¸·Î ÀÎÇÑ ±³È¯/¹ÝÇ°/ȯºÒ °í°´´Ô²²¼ Åùèºñ(¿Õº¹Åùèºñ)¸¦ ºÎ´ãÀÌ µÇ´Ï ÀÌÁ¡ À¯ÀÇÇØ ÁֽʽÿÀ. ¶ÇÇÑ °ÀÇÅ×ÀÙ/¾ãÀº¹®Á¦Áý/ºñ´ÒÆ÷ÀåµÈÁ¦Ç°µîÀº Çѹø ±¸¸ÅÇÏ½Ã¸é ±³È¯/¹ÝÇ°/ȯºÒÀÌ ÀüÇô ¾ÈµË´Ï´Ù. ½ÅÁßÈ÷ »ý°¢Çϼż ±¸¸Å ºÎŹµå¸³´Ï´Ù. ´Ù¸¸ ºÒ·®Å×ÀÙÀÇ °æ¿ì ±× ºÒ·®ÀÌ µÈ °³º°Å×ÀÙÀ» À̱×ÀëÇ÷¯½ºÀÇ ºñ¿ëÀ¸·Î A/S¸¦ Çص帳´Ï´Ù. 6. ÁÖ¹®Ãë¼Ò, ±³È¯, ¹ÝÇ° ¹× ȯºÒÀº ´çÀÏ 3½Ã ÀÌÀü¿¡ ÇØÁÖ¼Å¾ß °¡´ÉÇÕ´Ï´Ù. ±× ÀÌÈÄ´Â ¹è¼Û µî¿¡ µû¸¥ Á¦ºñ¿ëÀ» ºÎ´ãÇÏ¼Å¾ß ÇÕ´Ï´Ù.
|
|
||||||||
|
||||||||
|
||||||||
* »óÇ°»çÀÌÁî Ä¡¼ö´Â Àç´Â ¹æ¹ý°ú À§Ä¡¿¡ µû¶ó 1~3cm ¿ÀÂ÷°¡ ÀÖÀ» ¼ö ÀÖ½À´Ï´Ù.